La inversión alternativa se ha posicionado como una opción cada vez más atractiva para los inversores a nivel global. Según un informe reciente de la firma de inversión KKR, este tipo de activos puede desempeñar un papel crucial en cerrar la «gran» brecha de ahorro para la jubilación que se prevé a nivel mundial.
El análisis, titulado «Una perspectiva de los Alternativos: Pasado, Presente y Futuro», realizado por Henry McVey, director de Inversión y jefe de Balance, Macro y Asignación de activos de KKR, advierte que existe una «falta de ahorro muy grande» por parte de los actuales y futuros jubilados, lo que sugiere una mayor demanda de la «prima de iliquidez» que ofrecen los activos alternativos para mantener los niveles de vida.
UNA BRECHA DE AHORRO QUE CRECE EXPONENCIALMENTE
De acuerdo con el análisis del World Economic Forum, la brecha actual de ahorro para la jubilación a nivel global es de 70 billones de dólares y se espera que crezca hasta los 400 billones de dólares hasta 2050, con Estados Unidos representando un 40% de la brecha actual. Esta situación plantea un importante desafío para los sistemas de pensiones y la sostenibilidad financiera de los jubilados.
En este contexto, KKR ve «un punto de inflexión» para los gestores de activos y asignadores de capital, ya que a medida que la inversión privada se vuelve más transparente y accesible, la demanda solo aumentará. Esto se debe a que este tipo de activos pueden ayudar a cerrar la creciente brecha de ahorro para la jubilación.
Además, la compañía resalta que «la necesidad de unos retornos mayores sucede en un momento en el que muchos de los gobiernos de los mercados desarrollados no están en posición de pagar las prestaciones a los jubilados a través de su flujo de caja interno». Esta situación genera una mayor presión sobre los sistemas de pensiones públicos y privados, lo que a su vez impulsa la demanda de alternativas de inversión que puedan ofrecer rentabilidades más atractivas.
UN MERCADO EN CONSTANTE CRECIMIENTO
Según las estimaciones del proveedor de datos de mercados privados Preqin, el mercado de inversión alternativa privado alcanzará los 28 billones de dólares en 2028, frente a los 15 billones que suponía en 2022. Sin embargo, KKR considera que esta estimación es «conservadora» y vislumbra un futuro «brillante, con muchas áreas con posibilidades de crecimiento».
Uno de los factores clave que impulsarán este crecimiento es el incremento de asignación de capital por parte de los fondos soberanos y el aumento de interés por parte de inversores individuales y aseguradoras. Además, la compañía apunta a la creciente demanda del mercado asiático, la mayor segmentación que ofrece el capital privado y el aumento del crédito privado más allá de los préstamos directos como tendencias que contribuirán a la expansión del sector de la inversión alternativa.
En conclusión, la inversión alternativa se perfila como una solución cada vez más atractiva para hacer frente a la creciente brecha de ahorro para la jubilación a nivel global. Con un mercado en constante crecimiento y una demanda cada vez mayor, este tipo de activos pueden desempeñar un papel crucial en la sostenibilidad financiera de los sistemas de pensiones y el bienestar de los futuros jubilados.
