Grifols, la destacada empresa catalana de hemoderivados, se ha convertido en el centro de atención del sector farmacéutico en los últimos meses. El gigante bancario JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos por activos, ha vuelto a cruzar el umbral del 3% en el capital social de Grifols, lo que ha generado gran expectativa en torno a los planes de adquisición que se barajan en la compañía.
Esta noticia se produce en un contexto marcado por las negociaciones entre Brookfield, el fondo de inversión canadiense, y fondos soberanos como ADQ de Emiratos Árabes Unidos y GIC de Singapur, con el objetivo de lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre la empresa catalana. Este movimiento podría suponer un cambio trascendental en la estructura accionarial y el futuro de Grifols.
EL INTERÉS DE JPMORGAN CHASE EN GRIFOLS
El banco estadounidense JPMorgan Chase ha vuelto a incrementar su participación en Grifols, alcanzando un 3,034% del capital social de la compañía. Esta participación se divide entre un 0,227% de derechos de voto atribuidos a las acciones y un 2,807% a través de instrumentos financieros.
Cabe destacar que el viernes pasado, JPMorgan Chase había rebajado su participación al 2,991%, lo que le llevaba a dejar de figurar entre los accionistas significativos de Grifols. Sin embargo, esta nueva notificación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) muestra que el banco ha vuelto a cruzar el umbral del 3% en el capital social de la empresa catalana.
JPMorgan Chase mantiene casi 13 millones de acciones de Grifols, que al precio actual de mercado, en torno a los 10 euros por acción en el Ibex 35, tienen un valor superior a los 129 millones de euros. Este movimiento refleja el interés del banco estadounidense en seguir de cerca los acontecimientos que se están desarrollando en torno a Grifols.
LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN DE BROOKFIELD
Por otro lado, se ha conocido que Brookfield ha mantenido conversaciones con los fondos soberanos ADQ de Emiratos Árabes Unidos y GIC de Singapur, con el objetivo de lanzar una OPA conjunta sobre Grifols. Cabe recordar que, a finales de agosto, se supo que Brookfield estaría buscando una financiación de unos 10.600 millones de dólares (9.500 millones de euros) para poder llevar a cabo esta operación.
El objetivo de esta financiación sería la refinanciación de la deuda que tiene Grifols, incluyendo préstamos y bonos ‘high yield’. Esto se debe a que la OPA supondría la activación de una cláusula en los bonos de Grifols, por la cual los tenedores podrían solicitar la devolución del capital invertido a su valor nominal, es decir, por encima del valor de mercado actual de algunos de estos bonos.
Cabe destacar que, en julio de este año, Grifols confirmó que los accionistas familiares de la empresa habían llegado a un acuerdo con Brookfield para evaluar una posible OPA conjunta por la totalidad del capital social de la compañía de hemoderivados. Este proceso de ‘due diligence’ (auditoría) sigue en marcha, y cualquier propuesta podría dar un valor patrimonial a la empresa en torno a los 8.900 millones de dólares (8.000 millones de euros).
IMPLICACIONES PARA EL SECTOR FARMACÉUTICO
La Oferta Pública de Adquisición de Brookfield sobre Grifols podría tener implicaciones significativas para el sector farmacéutico. Si se concretara, esta operación supondría la salida de Grifols de la cotización bursátil, lo que cambiaría por completo su estructura accionarial y su modelo de gobernanza.
Además, la refinanciación de la deuda de Grifols, que forma parte de los planes de Brookfield, podría generar cambios en la estrategia y el posicionamiento de la empresa en el mercado. Esto podría repercutir en la dinámica competitiva del sector, con potenciales efectos en otras compañías farmacéuticas.
Es importante destacar que el papel de los fondos soberanos como ADQ y GIC en esta operación también es relevante, ya que su participación podría aportar una dimensión internacional a la OPA y al futuro de Grifols. Esto podría abrir nuevas oportunidades y retos para la compañía en un contexto global.
En definitiva, la Oferta Pública de Adquisición de Brookfield sobre Grifols representa un movimiento clave en el sector farmacéutico, con potenciales implicaciones en la estructura, la estrategia y la dinámica competitiva de la industria. La evolución de este proceso será sin duda objeto de gran atención en los próximos meses.
