La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha autorizado en primera fase la Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria formulada por el fondo inmobiliario Hines y Grupo Lar, a través de la sociedad española Helios, sobre Lar España, que valora la totalidad de la socimi en, aproximadamente, 678 millones de euros.
La notificación se produjo el pasado 7 de agosto, según los registros del organismo presidido por Cani Fernández consultados por Europa Press. Esta aprobación en primera fase es un paso importante en el proceso de adquisición, que aún debe pasar por otras etapas.
Reacción y Análisis de los Actores Involucrados
El consejo de administración de Lar España aprobó la constitución de un ‘Comité de Seguimiento’ de la OPA voluntaria lanzada por Helios sobre el 89,95% de la socimi. Este comité se encargará de «adoptar decisiones y llevar a cabo las actuaciones que correspondan en relación con dicha operación».
Castellana Properties y su Participación en Lar España
Por su parte, Castellana Properties, la socimi española del fondo sudafricano Vukile, tomó nota de la OPA lanzada por Helios sobre el 89,95% del capital de Lar España. Castellana, que controla el 28,7% del capital de Lar España, informó que «revisará y analizará distintas alternativas estratégicas» frente a esta operación.
Detalles de la Oferta y Reacciones
La OPA es de carácter voluntario y se lanzó sobre el 89,95% del capital de Lar España a 8,10 euros por título, lo que supone valorar la totalidad de la firma en, aproximadamente, 678 millones de euros.
Helios financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos de «reconocido prestigio». Además, la intención de las partes es «optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV (‘loan to value’)». Esta decisión ha llevado a Fitch a situar a la firma en vigilancia negativa.
Cabe recordar que Grupo Lar, dedicado a la inversión, promoción y gestión de activos inmobiliarios, fue quien creó Lar España en 2014, año en el que se convirtió en la primera socimi en salir a Bolsa en España. Lar España es una empresa dedicada exclusivamente al sector retail, con 12 activos inmobiliarios en su cartera, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorados en cerca de 1.400 millones de euros.
