La oferta pública de adquisición de acciones (OPA) lanzada por Helios, un consorcio formado por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), para adquirir la socimi Lar España ha entrado en la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) para su aprobación. Esta transacción representa una oportunidad significativa para el crecimiento y desarrollo del sector inmobiliario español, con implicaciones estratégicas para las empresas involucradas y el mercado en general.
La entrada de esta notificación en la CNMC se produjo el pasado 31 de julio, lo que indica que el proceso de revisión y aprobación de la concentración está en marcha. Mientras tanto, la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV) también ha recibido la formalización de la OPA por parte de Helios, lo que pone en movimiento el escrutinio regulatorio de esta operación.
La Estrategia de Helios: Consolidación y Optimización de Lar España
Helios, el consorcio compuesto por Hines y Grupo Lar, ha lanzado una OPA de carácter voluntario sobre el 89,95% del capital de Lar España a un precio de 8,10 euros por título. Esta valoración global de la empresa en aproximadamente 678 millones de euros refleja la confianza del consorcio en el potencial de crecimiento y desarrollo de Lar España.
La intención de Helios es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV (‘loan to value’). Esta decisión, que ha llevado a Fitch a situar a la firma en vigilancia negativa, es un reflejo de la estrategia del consorcio de aprovechar las oportunidades de financiación y reestructuración para impulsar el crecimiento de Lar España.
Cabe destacar que Castellana Properties, la socimi española del fondo sudafricano Vukile y propietaria del 28,7% del capital de Lar España, ha comunicado que revisará esta OPA y analizará distintas alternativas estratégicas. Asimismo, el consejo de administración de Lar España también se reunirá para examinar la oferta, sin que exista ningún acuerdo previo con Hines o Grupo Lar.
El Perfil de Lar España: Líder en el Sector Retail Español
Lar España es una empresa dedicada exclusivamente al sector retail, con una cartera de 12 activos inmobiliarios, que incluye 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorados en cerca de 1.400 millones de euros. Esta empresa se convirtió en la primera socimi en salir a Bolsa en España en el año 2014, después de haber sido creada por Grupo Lar, una empresa dedicada a la inversión, promoción y gestión de activos inmobiliarios.
La adquisición de Lar España por parte de Helios representa una oportunidad de consolidación y fortalecimiento en el sector retail español, que ha experimentado cambios significativos en los últimos años. La optimización de la estructura de capital y el aumento del apalancamiento propuestos por el consorcio podrían impulsar el crecimiento y la expansión de la empresa, convirtiéndola en un actor aún más relevante en el mercado inmobiliario español.
En conclusión, la OPA de Helios por Lar España es una operación que merece ser analizada en detalle, ya que tiene el potencial de transformar el panorama del sector retail y crear sinergias que beneficien a todas las partes involucradas. La aprobación de la CNMC y la reacción de los accionistas, como Castellana Properties, serán cruciales para determinar el futuro de esta transacción y su impacto en el mercado inmobiliario español.
