Antolin conserva su clasificación ‘B3’ con panorama estable pese al endeudamiento importante

En un contexto económico desafiante, la agencia de calificación Moody’s ha emitido un informe que destaca los signos alentadores en la trayectoria financiera de Antolin, una destacada empresa del sector automotriz. Luego de una reciente rebaja en su calificación crediticia, la compañía ha logrado demostrar una mejora constante en su rentabilidad y solidez financiera, lo que le ha valido una perspectiva estable por parte de la agencia.

La decisión de Moody’s de mantener el rating de Antolin en ‘B3’ refleja el reconocimiento de los esfuerzos de la empresa por fortalecer su posición en el mercado. Tras la reducción de su calificación de ‘B2’ a ‘B3’ en septiembre de 2023, debido a la «incapacidad» de Antolin «para mejorar la rentabilidad y las métricas crediticias», la compañía ha logrado dar un giro significativo a su desempeño.

Una Mejora Visible en la Rentabilidad

Según el informe de Moody’s, la rentabilidad de Antolin ha mejorado de manera constante durante los últimos trimestres, siendo particularmente visible entre enero y marzo de 2024. Durante ese período, el resultado bruto de explotación (Ebitda) de la empresa aumentó casi un 20%, a pesar de una disminución interanual de los ingresos del 10%. Este logro destacado demuestra la capacidad de Antolin para optimizar sus operaciones y hacer frente a los desafíos del mercado.

La agencia de calificación valora positivamente esta tendencia de mejora en la rentabilidad, lo que le ha llevado a mantener una perspectiva estable para la compañía. Esto refleja la confianza de Moody’s en que Antolin continuará avanzando en su recuperación financiera y logrará métricas crediticias sólidas durante, al menos, el próximo año.

Una Liquidez Adecuada y Reducción del Consumo de Efectivo

Otro aspecto destacado por Moody’s es la liquidez adecuada que mantiene Antolin y la reducción constante y significativa de su consumo de efectivo durante este año y 2025. Estas tendencias positivas en la gestión financiera de la empresa le permitirán hacer frente a sus obligaciones y continuar con su proceso de recuperación y fortalecimiento.

Refinanciación de Deuda: Una Estrategia Clave

Como parte de sus esfuerzos por mejorar su situación financiera, Antolin ha anunciado un acuerdo con su banca acreedora para extender el plazo de vencimiento de su contrato de financiación hasta junio de 2029.

Este movimiento le ha permitido aplazar el pago de más de 500 millones de euros del préstamo sindicado y una línea de crédito ‘revolving’. Adicionalmente, la compañía ha emitido bonos sénior garantizados por valor de 250 millones de euros con vencimiento a 2030, lo que le permitirá refinanciar los ya existentes por 250 millones de euros con vencimiento en 2026.

Estas estrategias de refinanciación demuestran la determinación de Antolin por mejorar su perfil de deuda y asegurar su estabilidad financiera a largo plazo. La agencia Moody’s ha otorgado una calificación ‘B3’ a estos nuevos bonos, lo que refleja su confianza en la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.

En conclusión, el informe de Moody’s destaca los avances significativos logrados por Antolin en su proceso de recuperación financiera. La mejora constante de la rentabilidad, la adecuada liquidez y las estrategias de refinanciación han sido claves para que la agencia mantenga una perspectiva estable sobre la compañía, a pesar de la reciente rebaja en su calificación crediticia. Estas tendencias positivas sugieren que Antolin está encaminada a consolidar su fortaleza financiera y posicionarse como una empresa sólida y resiliente en el competitivo sector automotriz.