El Banco Sabadell, uno de los principales actores del sector bancario español, ha dado un paso significativo en sus estrategias de financiamiento al acudir por partida doble a los mercados para colocar dos emisiones de deuda en libras esterlinas. Esta decisión refleja la continua búsqueda del banco por diversificar sus fuentes de financiación y adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado.
En primer lugar, el Banco Sabadell ha llevado a cabo la emisión de un bono en libras esterlinas con un vencimiento a cinco años y en calidad senior preferente. Esta emisión, la primera de este tipo realizada por la entidad, le permitirá captar aproximadamente 400 millones de libras, lo que equivale a unos 475 millones de euros. Los inversores tendrán la oportunidad de acceder a este instrumento financiero con un tipo de interés fijo y un precio de salida inicial situado entre 145 y 150 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro británico.
ESTRATEGIA DE EXPANSIÓN DE SABADELL EN EL MERCADO BRITÁNICO
La decisión de emitir en libras esterlinas responde a la estrategia de expansión del Banco Sabadell en el mercado británico, donde su filial TSB desempeña un papel clave. Al ser propietario de TSB, el banco considera que esta emisión tiene un encaje adecuado en su balance, logrando así un equilibrio en su estructura financiera.
Además, la emisión en libras esterlinas les permitirá ampliar su base de inversores, al atraer a aquellos que se interesen específicamente en este tipo de activos denominados en la divisa británica. Esta diversificación de la financiación es fundamental para el Banco Sabadell, que busca reducir su exposición a riesgos y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Por otra parte, TSB, la filial británica del Banco Sabadell, también ha acudido a los mercados con una emisión de cédulas hipotecarias por un total de 500 millones de libras (594 millones de euros). Esta emisión, con un vencimiento de cinco años y un tipo de interés variable ligado a la tasa de referencia SONIA, cuenta con la participación de Sabadell, Lloyds, NatWest, Santander y RBC como encargados de la colocación.
DIVERSIFICACIÓN DE FUENTES DE FINANCIACIÓN
Más allá de estas emisiones en libras esterlinas, el Banco Sabadell sigue explorando otras alternativas de financiación. Según la información recabada, el banco está trabajando en una titulización de consumo, la tercera que realiza este año. A diferencia de las anteriores, esta no estará denominada en una divisa extranjera, lo que nuevamente refleja la búsqueda de diversificación y adaptación a las condiciones del mercado.
Esta estrategia de diversificación de fuentes de financiación es fundamental para el Banco Sabadell, ya que le permite acceder a una mayor variedad de inversores y adaptarse a las fluctuaciones del mercado. Al emitir en libras esterlinas, el banco logra ampliar su base de inversores y, al mismo tiempo, equilibrar su balance gracias a la sinergia con su filial TSB.
En resumen, el Banco Sabadell ha demostrado su capacidad para aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado de capitales, diversificando sus fuentes de financiación y fortaleciendo su presencia en el mercado británico a través de su filial TSB. Esta estrategia le permite al banco posicionarse de manera más sólida y flexible ante los desafíos del sector bancario.
