La Asociación Hipotecaria en España destaca que el «horizonte» de la dudosidad de los créditos hipotecarios «no es del todo negativo». Esto se debe a la evolución descendente del Euríbor, la previsión de nuevas bajadas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y las amortizaciones anticipadas realizadas por las familias.
Según el informe de la AHE, el proceso de actualización de los intereses en los préstamos a tipo variable conforme a los valores máximos del Euríbor ya se habría completado. Esto, sumado a la tendencia descendente del Euríbor desde octubre de 2023 y las perspectivas de futuras bajadas, genera un panorama relativamente positivo en términos de dudosidad.
La Gestión Eficiente de los Hogares y las Entidades Financieras
La AHE destaca varios elementos que han contribuido a esta evolución relativamente estable del crédito hipotecario de las familias:
- La buena gestión de los hogares en sus compromisos de pago, con una contratación creciente de préstamos a tipo fijo desde 2015.
- La dinámica positiva del mercado laboral, que ha posibilitado un aumento de las rentas familiares.
- Las políticas eficientes de gestión de riesgos de las entidades financieras, tanto en las nuevas concesiones (evaluación de la capacidad de retorno del préstamo) como en los préstamos de la cartera (medidas de apoyo y venta de préstamos).
La Heterogeneidad en el Sector Inmobiliario
En el segmento de empresas y dentro del sector inmobiliario, la AHE señala una «evolución heterogénea»:
- Las actividades inmobiliarias han mantenido una evolución favorable y concentran la tasa de dudosidad más baja (2,8%).
- En contraste, el sector de la construcción ha evolucionado en sentido contrario, presentando la tasa más elevada del sistema (8,6%), después de que en los dos últimos trimestres los créditos dudosos aumentaran su exposición en un contexto en el que el saldo total se contrajo de forma intensa.
No obstante, de forma conjunta, la AHE indica que ambas actividades tienen un saldo dudoso de 4.063 millones de euros, que representa el 4,3% de su exposición crediticia total y se sitúa en línea con el conjunto de las actividades productivas.
En resumen, la Asociación Hipotecaria Española (AHE) considera que el «horizonte» de la dudosidad de los créditos hipotecarios no es del todo negativo, gracias a factores como la evolución favorable del Euríbor, la buena gestión de los hogares y las entidades financieras, y la heterogeneidad observada en el sector inmobiliario. Estos elementos sugieren una perspectiva relativamente positiva para el mercado hipotecario español.
