En el año 2023, el mercado de valores español ha experimentado una serie de cambios y tendencias que reflejan la evolución de la economía y los patrones de inversión. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado su informe anual, proporcionando un análisis detallado de los principales acontecimientos y cifras clave del sector.
Este artículo se propone analizar en profundidad los hallazgos más relevantes del informe, ofreciendo una visión panorámica del desempeño del mercado bursátil español durante el último ejercicio. Desde la contratación de renta variable y deuda pública hasta los cambios en la industria de los fondos de inversión y el capital riesgo, este artículo abordará los aspectos más destacados que han marcado el rumbo del mercado de valores español en 2023.
Caída en la Contratación de Renta Variable Española
La contratación de renta variable española en las bolsas fue de 630.529 millones de euros en 2023, lo que supuso una caída del 14,6% respecto al año previo. Este importe representa el más bajo desde el año 2004, reflejando la volatilidad y la incertidumbre que han caracterizado los mercados financieros en el último ejercicio.
Por otro lado, la negociación de deuda pública española rompió la tendencia descendente de los últimos ejercicios y se situó en 1,99 billones de euros, lo que supuso un alza del 1,9% respecto a 2022. Este incremento en la contratación de deuda pública puede atribuirse, en gran medida, a las agresivas alzas de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales, como el Banco Central Europeo (BCE), con el objetivo de combatir la elevada inflación.
Asimismo, la negociación de renta fija privada experimentó un aumento cercano al 50% en relación con el año previo, alcanzando los 407.420 millones de euros. Este comportamiento refleja el creciente interés de los inversores por la renta fija como alternativa de inversión en un entorno de alta volatilidad y tipos de interés en ascenso.
Evolución Positiva de la Industria de Fondos de Inversión
En el ámbito de los fondos de inversión, el año 2023 fue un ejercicio positivo para la industria de la inversión colectiva. Tanto el buen comportamiento de los mercados como las entradas de nuevas inversiones contribuyeron a este desempeño favorable.
En concreto, el patrimonio de los vehículos nacionales se incrementó un 12,4%, hasta situarse por encima de 370.000 millones de euros. Además, el número de inversores partícipes en instituciones de inversión colectiva (IIC) se incrementó, pasando de 4,6 millones a finales de 2022 a 5,2 millones a finales de 2023.
Por su parte, el patrimonio de las IIC extranjeras comercializadas en España creció un 25% en 2023, hasta alcanzar los 251.305 millones. Este aumento refleja la creciente atracción de los inversores españoles por diversificar sus carteras más allá de las fronteras nacionales.
Cambios en el Sector de las SICAV y el Capital Riesgo
La entrada en vigor de la ley de las SICAV ha tenido un impacto significativo en este segmento del mercado. Sólo quedan 450 entidades registradas de las 2.280 que había en 2021, lo que supone una drástica reducción. Asimismo, el patrimonio e inversores se han diluido hasta la mitad, descendiendo a 14.300 millones de euros y 46.000 inversores.
En cuanto al capital riesgo, si bien se produjo un importante número de altas de nuevas entidades, el volumen de inversión del sector cayó un 34%, hasta los 6.110 millones de euros. Este descenso se atribuye al contexto de elevados tipos de interés, que ha afectado a la dinámica del mercado.
La CNMV ha expresado que el año pasado reforzó sus actuaciones de vigilancia en el ámbito del capital riesgo debido al aumento de la presencia de los inversores minoristas en este segmento.
Asimismo, el nuevo registro de proveedores de servicios de financiación participativa (PSFP) cuenta con 21 entidades inscritas, 20 de ellas por la conversión de plataformas de financiación participativa (PFP) en PSFP y una de nueva creación.
En cuanto a las finanzas sostenibles, el número de IIC que se habían acogido a los artículos 8 y 9 del Reglamento europeo SFDR aumentó un 14,5%, representando el 34% del total del patrimonio y el 47% de los partícipes.
En conclusión, el informe anual de la CNMV refleja una compleja y dinámica situación en el mercado de valores español durante el año 2023. Desde la caída en la contratación de renta variable hasta los cambios en la industria de los fondos de inversión y el capital riesgo, este análisis ofrece un panorama exhaustivo de los principales acontecimientos que han marcado la evolución del sector bursátil en nuestro país.
