La financiación de fondos de deuda en España está experimentando una transformación significativa, impulsada por la adopción de nuevas tecnologías y el creciente interés por la sostenibilidad. Un análisis exhaustivo del sector, realizado por BDO, revela las tendencias clave que están dando forma a la toma de decisiones de los comités de financiación.
La Inteligencia Artificial y el ‘big data’ se imponen en la toma de decisiones
La inteligencia artificial (IA) y el ‘big data’ están irrumpiendo en el sector de la financiación de fondos de deuda. Casi un 28% de los fondos utilizan estas herramientas para analizar sus oportunidades de financiación. La IA y el ‘big data’ permiten a los fondos analizar grandes cantidades de información y identificar tendencias que pueden ser cruciales para la toma de decisiones. Esta capacidad de análisis profundo les permite evaluar riesgos, identificar oportunidades y optimizar sus estrategias de inversión.
La sostenibilidad se ha convertido en un factor fundamental para los comités de financiación de los fondos de deuda alternativa. El 68% de estos comités considera los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) en la concesión de operaciones de crédito. La creciente conciencia sobre la importancia de la sostenibilidad ha impulsado a los inversores a buscar oportunidades que contribuyan al desarrollo sostenible. La incorporación de los criterios ESG en la toma de decisiones no solo beneficia al planeta, sino que también se traduce en menores riesgos y mayores oportunidades de inversión a largo plazo.
El volumen medio de financiación se incrementa
El volumen medio de financiación por operación ha experimentado un aumento significativo. Casi la mitad de los fondos ha realizado operaciones entre los 5 y los 10 millones de euros, mientras que el 24% ha operado entre los 10 y los 20 millones de euros. Un 16% de los fondos ha ejecutado operaciones por encima de los 50 millones de euros, un 8% más que en el año anterior. Este incremento refleja la mayor confianza de los inversores en el mercado español y la mayor disponibilidad de capital para financiar proyectos.
La perspectiva de la economía española es positiva para la mayoría de los fondos. Un 88% de los encuestados tiene una expectativa favorable, y un 40% prevé una evolución por encima de la media europea. Este optimismo se basa en factores como la recuperación económica, el crecimiento del empleo y la mejora de la confianza empresarial. Sin embargo, es importante destacar que un 64% de los fondos ha detectado un aumento de situaciones de ‘distress’ en las compañías que analizan, lo que sugiere que la recuperación no es uniforme y que existen ciertos riesgos que deben ser considerados.
Evolución de los factores económicos de mayor impacto
Los factores económicos con mayor impacto en la toma de decisiones de los fondos son la evolución de los tipos de interés (32%), el nivel de morosidad (18%), la evolución del PIB (14%) y la evolución del sector inmobiliario (14%).
A pesar del aumento de situaciones de ‘distress’, la calidad crediticia de las carteras de préstamos se mantiene estable para un 64% de los participantes en el barómetro. Este dato refleja la prudencia de los fondos en la concesión de préstamos y su capacidad para gestionar los riesgos en un entorno complejo.
Sectores más atractivos para la financiación
El sector sanitario se mantiene como el más atractivo para la financiación, con un 76% de preferencia. Le siguen el sector turístico (60%), agroalimentario (60%) y tecnológico (56%).
Reducción de interés en algunos sectores
En comparación con el año anterior, se observa una reducción de interés en sectores como el industrial, que ha pasado del 71% al 48%, y la energía e infraestructura, que ha disminuido del 63% al 36%. Este cambio de tendencia puede estar relacionado con la incertidumbre global, la volatilidad de los precios de la energía y la reducción de inversiones en algunos sectores.
