El trading de divisas se remonta a la antigüedad, aunque pocas personas lo saben: el primer uso registrado del dinero data de la literatura talmúdica. Anteriormente, las personas llamadas «cambistas» ayudaban a otras a convertir su dinero en otra moneda a cambio de una tarifa.
La economía global se ha desarrollado hasta el punto de que en la actualidad se usan 180 monedas distintas. Cualquier transacción y comercio que involucre estas 180 monedas es lo que impulsa el mercado forex, lo que lo convierte en el mercado con más liquidez del mundo.
En este artículo, vamos a explicar la liquidez en el mercado forex y revisaremos todos los aspectos esenciales de la industria.
¿Qué es la liquidez en el mercado Forex?
Todas las instituciones monetarias soportan una liquidez sostenible, incluidos los brokers. La liquidez cambiaria de divisas hace referencia a la facilidad y rapidez con la que se puede comprar, vender o convertir un activo en efectivo a precios estables. Ya sea un activo financiero como acciones o un activo tangible como bienes raíces, la liquidez tiene un papel fundamental en la determinación de la dinámica del mercado.
Un activo con liquidez alta permite transacciones rápidas y eficientes, donde un comprador puede adquirir el activo a su valor real y recibirlo al instante. La liquidez en el trading se mide por el volumen de transacciones u operaciones pendientes, reflejando el equilibrio entre la oferta y la demanda. Cuando la liquidez es alta, es más fácil encontrar compradores o vendedores. Por el contrario, la falta de liquidez del mercado ocurre cuando faltan participantes, lo que dificulta completar las transacciones.
Comprender la importancia de la liquidez FX es fundamental para los inversores. La liquidez afecta directamente a la estabilidad general del mercado y puede reducir el riesgo para los traders. Se anima a más traders a participar en un mercado líquido, creando condiciones favorables. Esto significa que los vendedores no tienen que bajar los precios para atraer compradores, mientras que los compradores no tienen que pagar más para obtener los activos que desean.
La liquidez también afecta el margen que ofrecen los brokers o las plataformas de trading. Un mercado con mucha liquidez tendrá un diferencial de oferta y demanda más estrecho, mientras que un mercado sin liquidez tendrá un diferencial más amplio. Pero, ¿cómo puedes identificar las casas de corretaje con liquidez y sin liquidez?
3 Señales para diferenciar las casas de corretaje con y sin liquidez
Un mercado sin liquidez es aquel en el que el volumen de compra y venta en un momento dado varía ampliamente, lo que hace que los movimientos de precios sean impredecibles y erráticos para los traders. Sin embargo, las fluctuaciones de precios son mínimas en un mercado muy líquido, a menudo conocido como mercado profundo o fluido. La mayoría de los traders deben operar en un mercado líquido para gestionar los riesgos de manera efectiva. Veamos algunos de los indicadores reveladores de un mercado saludable.
1.Gaps (brechas)
Las ‘gaps’ o brechas de Forex pueden aparecer cuando noticias importantes, como anuncios de tasas de interés, afectan el mercado. Estas brechas suelen ocurrir en los EE.UU. los domingos por la tarde al comienzo de la semana. Por el contrario, los mercados de acciones operan las 24 horas del día, con menos brechas. Esto significa que los traders pueden entrar y salir libremente del mercado. Por otro lado, los mercados que solo cotizan durante una parte del día, como el mercado de acciones de EE.UU. o el mercado de futuros, son más volátiles debido a las noticias de un día para otro, lo que genera mercados más débiles.
2. Indicadores
Los brokers ofrecen frecuentemente una opción de «volumen» en el gráfico que permite a los traders evaluar los pares de liquidez FX. Estos indicadores de liquidez se analizan examinando las barras en el gráfico de volumen.
Cada barra de volumen representa la cantidad de actividad de trading durante un período específico, lo que ofrece a los trader una estimación razonable de la liquidez. Es fundamental tener en cuenta que generalmente los brokers solo muestran sus datos de liquidez, no la liquidez general del mercado forex. Sin embargo, dependiendo del tamaño del broker, usar su liquidez como referencia puede representar con precisión el mercado minorista.
3. Momento
La liquidez Forex puede aumentar o disminuir durante el día de negociación, y los traders a corto plazo deben ser conscientes de ambos aspectos. También es importante recordar que los principales niveles de soporte y resistencia ocurren frecuentemente durante la sesión asiática y otras horas menos ajetreadas. Por el contrario, es más probable que se produzcan rupturas y cambios de percentiles más grandes durante las sesiones de Londres y EE.UU., que son sesiones de mercado en movimiento vitales. El 50% del volumen total del día se produce durante la sesión matutina de Estados Unidos (y Europa y Londres). Alrededor del 20% del volumen total ocurre durante la sesión de EE.UU., que suele ser menos activa en la tarde de EE.UU., excepto por los anuncios del FOMC.
Aspectos que influyen en la liquidez
Como trader minorista, debes estar familiarizado con los diferenciales y la volatilidad de los pares de divisas como indicadores de la liquidez del mercado. Las cotizaciones de precios y los movimientos cambian constantemente en mercados con liquidez alta, y las caídas breves no son infrecuentes. Por el contrario, los mercados de liquidez baja se caracterizan por cambios bruscos de precios y frecuentes revisiones de cotización.
El número de pares de divisas negociados también afecta la liquidez de FX. EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF y AUD/USD son los pares en los que hay una mayor actividad de operaciones, siendo el USD la moneda dominante en el mercado (el 90% de todas las transacciones de divisas incluyen USD). El diferencial EUR/USD es el más ajustado de estos pares de divisas.
Es importante tener en cuenta que el mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, los siete días de la semana, y los niveles de volatilidad y liquidez pueden fluctuar según las sesiones de trading que se celebren durante los días hábiles. Japón, Australia y China son algunos de los centros financieros clave de Asia, pero no todos funcionan a la vez. Los mercados americano y europeo es donde hay más acción, aunque la liquidez cae hacia el cierre del día europeo.
Operar en mercados ajustados durante estos períodos puede ser más difícil debido a los estrechos rangos de precios y los valores atípicos ocasionales de los precios. Esto es algo que siempre debes tener en cuenta al evaluar posibles inversiones.
¿Cómo funcionan los proveedores de liquidez y cómo conectarlos?
Un proveedor de liquidez broker establece grupos de fondos, bancos e instituciones financieras para proporcionar cotizaciones y datos a más participantes menores. Estos grupos mejoran la eficiencia del mercado al reducir los diferenciales y eliminar las brechas de precios o los riesgos de deslizamiento del mercado.
Los proveedores de liquidez de divisas se encuentran en el Tier 1 y Tier 2, lo que otorga acceso a las principales instituciones financieras y a uno o más bancos, respectivamente. Los proveedores de liquidez Prime-of-Prime controlan sus grupos, que incluyen participantes extrabursátiles y ‘dark pools’. Los fondos de liquidez PoP son los más importantes en el mercado de divisas.
Si una firma de corretaje quiere aumentar su acceso a una amplia gama de fondos disponibles y necesita conectarse con un proveedor de liquidez, debe seguir estos pasos:
- Investigar y seleccionar un proveedor de confianza entre las diferentes empresas en el mercado Forex.
- Completar y enviar un formulario de solicitud. Los detalles de la asociación deben acordarse durante este proceso, incluidas las tarifas que cobra el proveedor de liquidez por las transacciones.
- Elegir la agregación más adecuada, como PrimeXM o OneZero, y los sitios de liquidez relevantes, como MetaTrader 4/5, DX Trade o B2Trader, para conectarse con los grupos deseados.
Consejos para medir la liquidez del mercado
No existe una métrica universalmente aceptada para medir la liquidez del mercado. Sin embargo, se pueden utilizar algunas señales para estimar la profundidad del mercado.
- En los mercados bursátiles, a menudo se usa la rotación de acciones como una medida de liquidez. Se calcula dividiendo el número de posiciones negociadas durante un período específico, por el número promedio de posiciones mantenidas durante el mismo período. Un índice de rotación de acciones más alto teóricamente indica un mercado con más liquidez.
- El volumen de trading es una métrica fundamental que indica la frecuencia con la que se negocia un activo específico dentro de un marco de tiempo determinado. Un volumen bajo sugiere menos contrapartes, mientras que un volumen alto indica una liquidez mayor y un rendimiento firme en los mercados Forex.
- El diferencial de oferta/demanda, que representa la diferencia entre los precios a los que los compradores y los vendedores están dispuestos a realizar transacciones, puede indicar la liquidez del mercado. En los mercados líquidos, el diferencial entre oferta y demanda se reduce, mientras que en los mercados sin liquidez se amplía. Un margen más estrecho significa tarifas de transacción más bajas al operar.
Conclusión
Al estar informado sobre las actualizaciones frecuentes del mercado, se puede obtener información sobre las variables que influyen en la volatilidad y la liquidez, lo que facilita las transacciones rentables.
